快车财富：余额宝、银行理财的收益都不高，P2P收益凭啥有10%？

在比较现在市面上几大主流理财方式时，我们的第一个关注点总不可避免的是收益率。目前，余额宝收益跌破4%，银行理财在5%左右，看到P2P时，收益一下子就翻了倍。目前P2P平台的平均收益率在9%

以上。

对于新手来讲，还可以选择平台为新手专供的新手标，基本上都在10%以上，而且根据活动还有不定数额的红包和返现拿。有人不禁要问，都是借贷，凭什么P2P的收益比余额宝、银行理财高一倍？

下面财富君来给大家好好解释。

一、余额宝的钱大部分借给了银行和国家

余额宝实际上就是天弘增利宝货币基金，资产主要投资于短期货币工具(一般期限在一年以内)，包括1年以内的银行定期存款、国库券、公司短期债券、银行承兑票据等风险评级很低的产品。

这些产品利率本身就不高，余额宝扣除自己运营成本和利润，实际能给到投资者的利率也就维系在3-4%左右。

通过2016年三季度余额宝资金投向我们详细的看看余额宝究竟把我们的钱投到了哪里。

1、债券(占投资比重 17.91% )

债权投资分配比例如下：11.45%的国家债券、12.5%的政策性金融债、11.98%企业短期融资券、63.93%的同业存单。

国家债权：国家发行的债权，不用解释，基本无风险;

政策性金融债：国内三家政策性银行(国家开发银行、中国农业发展银行、中国进出口银行)发行的债券，基本无风险;

企业短期融资券：大型企业发行的企业债券，风险很小;

同业存单：通俗一点讲，就是同一行业的互相做业务(同行本来应该是冤家的)。比如余额宝和理财通，但是它们彼此之间做交易，余额宝在理财通里存钱，风险很小。

2、返售金融资产(占投资比重 1.53% )

返售金融资产：买入返售金融资产是指公司按返售协议约定先买入再按固定价格返售的证券等金融资产所融出的资金。

简单的说就是A 以约定的价格买入 B 的债券，然后 B 以一定的价格从 A 手中买回他的债券，并支付给 A 一定的利息。这部分有一定的风险，但是余额宝投资所占的比重不多。

3、银行存款(占投资比重 80% 左右)

银行存款大家都耳熟能详，风险性财富君也不用多提。

这部分投资和我们去银行存款一样，只不过余额宝玩了一个“团购”，简单的说就是把淘宝用户放在余额宝内的钱打包在一起，然后到银行去存。

由于余额宝资金体量大，跟银行谈起条件来可以讨价还价，最后得以以较高收益的“团购价”协议利率。

二、P2P的钱借给了小微人群

P2P的钱主要借给了急需资金的微小型民企，蓝领、社会边缘人士，他们支付较高的利息，所以P2P的投资人收益较高。

那银行不愿意借钱给他们的原因是不是因为他们信用不好呢，投资人通过P2P借给他们钱风险就很大了？

其实并不然，银行不愿意碰这些小额贷款是因为审核和管理等成本比较高，导致做这类业务利润比较低。

P2P的出现，弥补了这些小微人群短期小额借款的需要，是填补了市场供需失衡，更有利于经济的健康发展。

在2010——2016年，P2P的总体体量增长了几十倍，平均利率却从2013年最高21%跌至10%，下降一倍。说明随着民间借贷市场供给增加，供需趋于平衡，收益逐渐回归合理水平。

那么为什么我们看到，部分P2P收益比别的平台高，是不是意味着风险更大呢？

这样想是错的，收益高并不等于风险高。沿用上面的思路来看，投资P2P，你的钱借给谁，决定了你的风险和收益。

不同的资产端收益不一样。以资产端为车贷举例，车辆质押线下的利润成本在1分5到2、3分之间，P2P平台给到投资人10%以上的收益率，也是合理的。

相反，以银行承兑汇票为底层资产的理财产品本身利润较低，所以互联网票据理财收益率一般不高，在6个点左右。如果平台提供了9个点的常规标，那可能就不合理了，投资还得三思。

太阳底下没什么新鲜事，关键是要透过现象看到本质，这样才能抓住红利，闷声发大财。